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공급망 방어에 실제 돈이 들어가기 시작했습니다
지난주에는 공급망을 끊기지 않게 유지하는 비용을 누가 부담할 것인지 살펴봤습니다. 이번 주에는 그 돈이 실제 어디에 들어가는지가 드러났습니다.
엔비디아는 기판과 패키징, 테스트 설비를 늘리고 있습니다. 애플은 아이폰에 들어가는 티타늄과 카메라 소재를 미국에서 더 조달합니다. 마이크론은 반도체에 필요한 핵심광물 가공시설에 투자했습니다. 한국에서는 SK하이닉스와 은행, 무역보험공사가 협력업체의 설비투자를 돕기 위해 2조원 규모의 금융 프로그램을 만들었습니다.
반대쪽에서는 왜 이런 돈이 필요한지 보여주는 일이 이어졌습니다. 국제에너지기구 IEA에 따르면 10월 중순 중동 걸프에서 아시아로 원유를 나르는 비용은 배럴당 37달러를 넘어섰습니다. 전쟁 전보다 다섯 배 넘게 뛰었습니다.
공급망 대응이 비상계획이나 회의자료를 넘어 공장과 항만, 선박, 협력업체의 설비로 내려오고 있습니다.
엔비디아가 늘리는 건 GPU만이 아닙니다
엔비디아는 10월 21일 반도체 기판과 첨단 패키징, 테스트, 광통신 부품 생산능력을 크게 늘리겠다고 발표했습니다.
여기서 숫자를 정확하게 볼 필요가 있습니다. 앞으로 3년 동안 2.5배로 늘어나는 것은 한국 반도체 공급망 전체가 아니라 엔비디아 제품에 들어가는 기판 공급능력입니다. 삼성전기와 일본 이비덴, 대만 유니마이크론이 참여합니다. 삼성전기는 기존 국내 생산설비를 엔비디아 공급망에 투입하고 세종과 부산의 시설 확장도 추진합니다.
후공정 투자도 큽니다. 엔비디아와 암코는 한국에서 첨단 패키징 설비를 늘려 2028년 말까지 인터포저 웨이퍼 처리능력을 지금보다 300퍼센트 이상 확대할 계획입니다. 엔비디아의 반도체 테스트 능력은 2026년에서 2027년 사이 두 배로 늘릴 예정입니다. 대만에서는 AI 서버의 광통신에 쓰이는 광엔진 생산능력도 크게 키웁니다.
GPU 주문이 많다는 말만으로 AI 반도체 시장을 설명하기 어려워졌습니다. 칩을 만들 기판이 있어야 하고, 패키징과 테스트를 거쳐야 하며, 데이터센터 안에서 칩을 연결할 광통신 부품도 필요합니다.
중국에서도 수요는 강합니다. 로이터에 따르면 바이트댄스와 알리바바, 텐센트가 엔비디아의 중국 판매용 GPU에 350억달러가 넘는 주문을 넣었습니다. 엔비디아는 현재 예상되는 생산능력으로 모든 주문을 맞추기 어려울 수 있다고 보고 있습니다.
한국에서는 돈 문제가 공급망 안쪽으로 들어왔습니다. 산업통상부에 따르면 SK하이닉스와 국민·신한·우리·하나은행이 1000억원을 출연하고 한국무역보험공사가 보증을 붙여 2조원 규모의 금융지원 프로그램을 만들었습니다. SK하이닉스가 추천한 소재·부품·장비 협력사가 설비투자와 기술개발에 쓸 수 있습니다.
대기업 공장만 빨리 늘려서는 생산량이 따라오지 않는다는 얘기입니다. 협력업체가 기계 한 대를 더 놓을 돈까지 마련돼야 전체 생산능력이 올라갑니다.
애플과 마이크론은 소재까지 안으로 들이고 있습니다
애플은 20일 미국 공급망 확대 계획을 발표했습니다. 펜실베이니아의 Perryman에서 아이폰에 들어가는 티타늄을 조달하고 앞으로 3년 동안 최대 1억달러를 투입합니다. 델라웨어에 본사를 둔 Qnity Electronics와는 아이폰 카메라에 들어가는 소재 생산을 미국에서 확대합니다. 애플에 따르면 최신 아이폰에 들어가는 부품 가운데 약 100종이 미국 기업에서 생산됩니다.
완제품 조립라인을 통째로 미국으로 가져오는 방식과는 다릅니다. 티타늄과 유리, 무선통신칩, 반도체 패키징처럼 끊겼을 때 문제가 큰 구간을 골라 미국 내 생산을 늘리고 있습니다.
마이크론은 같은 날 뉴욕주의 Indium Corporation에 투자한다고 발표했습니다. 반도체 생산에 쓰이는 핵심광물의 정제와 고순도 소재 생산을 미국에서 다시 늘리기 위한 투자입니다. 마이크론이 지난 7월 내놓은 최대 30억달러 규모 미국 공급망 투자계획의 일부지만, 이번 개별 투자금액은 공개하지 않았습니다.
공장이 어느 나라에 있는지만 따져서는 요즘 반도체 공급망을 제대로 보기 어렵습니다. 소재와 기판, 후공정이 어디에 있고 그 회사들이 증설할 자금을 마련했는지까지 내려가야 합니다.
데이터센터와 물류센터가 같은 투자계획에 들어갑니다
아마존은 2027년 독일에 160억유로 이상을 투자하겠다고 발표했습니다. 데이터센터와 AI 인프라, 위성통신뿐 아니라 독일 전역의 물류시설에도 돈을 넣습니다. 클라우드와 물류가 별개의 사업처럼 보이지만 회사가 돈을 쓰는 방향에서는 한 묶음입니다.
캐나다 정부도 21일 세인트존 무역회랑에 최대 2억5400만캐나다달러를 투자한다고 발표했습니다. 항만 창고를 늘리고 준설을 진행하며 철도 103킬로미터를 개선합니다. 사업이 끝나면 세인트존항의 컨테이너 처리능력을 연간 85만~100만TEU 수준으로 끌어올리는 것이 목표입니다.
캐나다 교통부가 내세운 이유도 구체적입니다. 다른 항만이 혼잡하거나 문제가 생겼을 때 화주가 쓸 수 있는 다른 길을 마련하겠다는 겁니다. 평상시 최대 효율만 따진다면 남는 공간은 비용입니다. 항만이 막혔을 때를 생각하면 얘기가 달라집니다.
기업과 정부가 공급망에 여유분을 사들이기 시작했습니다. 예전에는 쓰지 않는 창고와 선복을 비효율로 봤다면 요즘에는 문제가 생겼을 때 갈아탈 자리를 남겨두는 비용으로 계산합니다.
원유값과 운송비가 따로 움직입니다
중동에서는 공급망 투자를 서두르는 이유가 그대로 드러납니다.
IEA에 따르면 중동 걸프에서 아시아로 원유를 보내는 대형 유조선 운송비는 10월 중순 배럴당 37달러를 넘었습니다. 하루 용선료는 130만달러를 웃돌았습니다. 호르무즈 주변의 혼잡과 항로 변경, 선박 간 환적이 늘면서 배 한 척이 한 번의 운송을 끝내는 데 더 오래 걸리고 있습니다.
배 숫자가 그대로여도 한 달에 실어 나를 수 있는 원유량은 줄어듭니다. 대형 유조선이 부족해지면 정유사는 수에즈막스나 아프라막스 같은 작은 배를 더 찾게 되고, 부족 현상은 다른 선종으로 옮겨갑니다.
원유 가격이 내려가도 정유사의 실제 조달비가 같이 내려간다고 보기 어려운 이유가 여기에 있습니다. 구매가격과 운송비가 서로 다른 방향으로 움직일 수 있습니다.
기업 입장에서는 원료 가격만 낮춰서는 원가가 잡히지 않습니다. 어디에서 얼마에 사느냐와 그것을 얼마에 가져올 수 있느냐를 따로 계산해야 하는 시장입니다.
사이버 사고 하나가 배송을 멈췄습니다
아홀드델하이즈는 12일 IT 시스템에서 이상 징후를 발견한 뒤 웹사이트와 앱 등 일부 시스템을 예방적으로 중단했습니다. 회사 조사 결과 외부의 악의적인 행위가 있었던 것으로 확인됐습니다. 매장은 계속 영업했지만 유럽과 미국의 여러 브랜드에서 온라인 서비스에 차질이 났습니다.
네덜란드 알버트하인의 웹사이트와 앱은 복구됐지만 자택 배송은 23일부터 재개할 예정입니다. 미국 계열사의 전자상거래 서비스도 단계적으로 복구하고 있습니다. 회사는 현재까지 민감한 고객·직원·협력업체 정보가 빠져나갔다는 증거는 없다고 밝혔습니다.
매장 문이 닫힌 것도 아니고 트럭이 고장 난 것도 아닙니다. 주문과 배송을 움직이는 시스템을 내려놓자 물류가 같이 멈췄습니다.
창고 자동화와 AI가 늘어날수록 물류회사가 확인해야 할 것도 많아집니다. 평소 처리속도만 볼 일이 아닙니다. 시스템을 끊어야 할 때 출고를 어디까지 계속할 수 있는지, 재고와 주문정보를 어떻게 복구할지, 수작업으로 버틸 수 있는 시간이 얼마나 되는지까지 운영계획에 들어가야 합니다.
자율트럭도 이제 실제 물류노선으로 들어갑니다
현대차와 기아는 현대모비스, 현대글로비스, 마스오토, 라이드플럭스와 레벨4 자율주행 대형트럭 실증에 들어갑니다.
내년 초 엑시언트 수소전기트럭 1대와 일반 엑시언트 1대를 투입하고, 약 100킬로미터의 도심·고속도로 복합노선과 400킬로미터의 장거리 고속도로 노선에서 시험합니다. 현대글로비스가 실제 운영 중인 물류노선을 활용합니다.
상용 무인운송이 시작됐다고 쓰면 아직 이릅니다. 실제 물류환경에서 차량 제어와 안전 이중화 기술, 자율주행 시스템 연동 데이터를 확보하는 단계입니다.
그래도 시험장의 트럭과는 차이가 있습니다. 실제 화물이 움직이는 노선에 차량을 넣고 장거리와 야간운송에서 생기는 문제를 확인합니다.
화물차 자동화가 인건비 절감만을 위한 기술이었다면 시험노선도 이렇게 길 필요가 없습니다. 기사 부족, 야간운송, 장거리 노선에서 일정한 수송능력을 유지할 수 있는지가 상용화의 중요한 조건으로 들어오고 있습니다.
한국 반도체와 해운도 몇 년 뒤 물량을 준비합니다
SK하이닉스의 2조원 금융지원은 당장 필요한 운영자금을 빌려주는 사업에만 머물지 않습니다. 협력사는 이 자금을 설비투자와 기술개발에 쓸 수 있습니다. 무역보험공사는 3년 동안 100퍼센트 보증을 제공하고 협약은행은 최대 2.5퍼센트포인트의 우대금리를 적용합니다.
해운에서도 긴 시간표가 돌아갑니다. HD한국조선해양은 HMM으로부터 1만3000TEU급 LNG 이중연료 추진 컨테이너선 8척을 약 1조9100억원에 수주했습니다. 2029년까지 순차적으로 인도할 예정입니다.
이런 투자는 올해 물량을 처리하기 위한 대응이 아닙니다. 2~3년 뒤 필요한 생산능력과 선박을 지금 계약하는 일입니다.
반도체 회사가 협력사의 설비 증설에 금융을 붙이고, 해운사가 몇 년 뒤 받을 배를 미리 주문하는 것도 같은 계산에서 나옵니다. 필요한 순간 시장에 가서 사면 된다는 방식으로는 가격과 납기를 맞추기 어렵다고 보는 기업이 늘고 있습니다.
지난주와 이번 주 사이
지난주에는 공급망 안전판의 비용을 누가 낼 것인지가 문제였습니다. 이번 주에는 답이 조금 나왔습니다. 기업과 정부가 실제 돈을 넣기 시작했습니다.
엔비디아는 GPU 생산만 늘리지 않습니다. 기판과 패키징, 테스트와 광통신 설비까지 함께 늘립니다. SK하이닉스는 협력사가 기계를 더 살 수 있도록 금융을 붙였습니다. 애플과 마이크론은 미국에서 소재와 원료 공급망을 더 확보합니다. 아마존은 데이터센터와 물류시설에 동시에 투자하고, 캐나다는 다른 항만이 막혔을 때 쓸 수 있는 무역회랑을 넓힙니다.
그렇다고 돈을 쓰면 문제가 사라지는 것도 아닙니다. 중동 원유 운송비는 배럴당 37달러를 넘었고, 유통회사는 사이버 사고 뒤 온라인 주문과 배송을 며칠 동안 제대로 돌리지 못했습니다.
그래서 투자액만 비교해서는 별 의미가 없습니다. 돈이 실제 병목에 들어갔는지를 봐야 합니다.
반도체 회사라면 자기 공장보다 협력사의 기판과 후공정 설비가 먼저 부족할 수 있습니다. 수입 비중이 높은 기업은 공장보다 선복과 항만이 더 급할 수 있습니다. 자동화된 물류센터라면 로봇 숫자보다 시스템 장애 때 버틸 방법이 먼저일 수도 있습니다.
공급망 다변화가 보고서 안에 머물던 시기는 지나가고 있습니다.
이제 기업들은 부족해질 자리에 미리 돈을 넣고 있습니다.
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